首页 ＞ 最新消息 > 国际租税 > 黄仁勋用三招避掉80亿税款！美国富人资产翻4倍，为何政府都收不到钱？ 2024-12-17

自ChatGPT问世至今，辉达股价成长约9倍，如今已是市值数一数二的科技巨头，共同创办人黄仁勋身价也达到约1,270亿美元，理论上当他辞世时，需要缴纳约40%作为遗产税，不过凭藉著信托等手段，目前已成功规避掉约80亿美元税额。

 

当然，这在富豪群体里并不是什么特别的现象，黑石执行长苏世民（Stephen Schwarzman）、Meta执行长祖克柏，以及Google、AMD、万事达卡、礼来、Coinbase⋯⋯众多公司高管都在利用各种金融工具，减少未来可能被课徵的税额。

 

美国的遗产税分为联邦遗产税跟州遗产税，不过目前仅有6个州课徵州遗产税，对多数富豪形同不存在，而联邦遗产税目前则有著个人最低1,361万美元的免税额度，也就是一对夫妻免税额可达到约2,700万美元，基本是针对富人族群的富人税，高於免税额的部份采累进税率，最高可课徵到40%的额度。

 

根据《纽约时报》报导，黄仁勋的避税手段被专家形容是非常高超，使得身为美国富豪前排的他，能够将很大一大部分的财富在不被课税的情况下传承给孩子，也被视为美国超级富豪普遍避税状况的缩影。

 

黄仁勋三招闪掉遗产税，省下约80亿美元

黄仁勋的避税措施在向美国证券交易委员会提交的文件，以及旗下基金会递交国税局的资料中都有提及。

 

信托及遗产律师强纳森．布拉特马丘（Jonathan Blattmachr）形容黄仁勋在避遗产税上表现简直是「大满贯」，声称他在这方面的规划可说十分出色。

 

第一招：设立不可撤销信托，省逾10亿美元

从2012年开始，黄仁勋便著手处理避税事宜，他采取的其中一个手段是设立不可撤销信托，并将58.4万股辉达股票转移其中，当时价值约700万美元。

 

依照美国信托传承协会的介绍，不可撤销信托是授予人成立后不可撤销的信托，授予人将资产转移到信托后，即失去对该财产的法律所有权，因此该财产不会计入遗产，「有助於减轻继承人之遗产纳税义务。」

 

另外，《纽约时报》还声称黄仁勋利用了约20年前的判例协助避税，且这种作法不仅可以避遗产税，还可以一并规避赠与税。

 

假设，有一位富豪赠与信托基金1,000万美元，首先这笔钱低於赠与税免税额不必缴税，接著该信托基金可以利用1,000万美元，以及富豪提供的贷款购买价值1亿美元的股票，而在1995年的判决中这些股票不必计算遗产税，即使这些股票价值飙涨也是如此。

 

尽管当股票获利超过一定额度会需要缴纳资本利得税，该富豪可以代表信托缴税，这些钱同样不必缴纳赠与税。类似的手段被包括黄仁勋在内的众多美国富豪用於避税。

 

当然随著辉达股价攀升，黄仁勋不可撤销信托内的辉达股份实际价值已经超过30亿美元。如果这些股票直接传承给子女，遗产税额将超过10亿美元，但现在可能只要数十万美元。

 

第二招：设立保留年金信托，省约60亿美元

黄仁勋的避税手段不光如此。2016年黄仁勋家族也设立多个保留年金信托（grantor retained annuity trusts，GRAT），将300万股辉达股票存入其中。

 

GRAT的运作原理是，授予人可成立GRAT并将资产转移到信托中，并设定信托结束后转移的受益人。GRAT按理需要依照信托设立的年限、国税局设定的最低预期回报率支付授予人一笔年金，在预期的状况下，信托会在到期时转移完所有年金，价值刚好为零。

然而实务上，只要GRAT内资产的投资报酬率高於国税局设定的最低预期回报率，最后便会有剩余价值，而这些剩余资产不必计算遗产税便能转让给受益人。

 

当年黄仁勋存入的辉达股票价值约1亿美元，现在其价值已经暴增至150亿美元，相当於可为他们避免约60亿美元的遗产税。

 

第三招：设立慈善基金会，省下8亿美元

慈善基金会也是黄仁勋的避税手段之一。多年来，黄仁勋已向夫妻两人的慈善基金会Jen Hsun & Lori Huang Foundation捐赠当时价值3.3亿美元的辉达股份。捐款本身就可以节税，这也帮夫妻两人省下一笔所得税。

 

按照法规，慈善基金会必须每年捐款5%资产给慈善机构――不过Jen Hsun & Lori Huang Foundation近年84%的捐款，都是捐给了捐赠者建议基金（donor-advised fund）。捐赠者建议基金就如其名，虽然有些限制，例如资金不能拿来买豪车别墅等，其余范围外这些资金如何运用则端看捐赠者。这里的漏洞在於，捐赠者建议基金没有每年必须捐款5%的规定，捐赠者过世后基金控制权可以直接转移给子女，不必支付遗产税。

 

黄仁勋捐给旗下慈善基金会的辉达股份如今价值约20亿美元，也相当於为他节省约8亿美元的遗产税。而总的来说，黄仁勋藉由这三个手段省下的税款接近80亿美元。

 

美国富人资产翻4倍，但政府却收不到遗产税

迈入21世纪至今，美国前0.1%族群的财富成长了4倍以上，达到20.61兆美元的规模，但政府能获得的税收却几乎没有变化，依照网路资料库Statista的统计，2023年的美国遗产及赠与税总额约340亿美元，与2000年时的290亿美元相去不远。

 

要从黄仁勋这样的顶尖富豪身上刮出油水，可说极为困难。「他们有一群经过专业训练、聪明绝顶的团队，收取每小时1000美元的费用，整天坐在那里想避税办法。」路易斯克拉克法学院教授杰克．博丹斯基（Jack Bogdanski），「不要指望国会里有人能挡得住这种作法。」

 

美国的遗产税如今对富有阶级似乎已是一个笑话。前高盛营运长、前白宫国家经济委员会主任盖瑞．科恩（Gary Cohn）就开玩笑表示，「傻子才交遗产税。」而引领辉达在AI浪潮中腾起的黄仁勋，自然不是傻子。